別光看房價(jià)跌了，想想失業(yè)率，你確定自己有能力還 30 年房貸？

房價(jià)趨勢

杭州蕭山的李娜最近在朋友圈曬出了新房鑰匙，這套 “濱江擁濤府” 的 100 平米住宅，她等了 3 年。2024 年 10 月第一次去看房時，31000 元 / 平米的價(jià)格讓她覺得壓力太大；到了 2025 年 7 月，成交價(jià)降到 25520 元 / 平米，跌幅 18%，這讓她終于湊夠了首付。總價(jià)少了 54.8 萬，首付門檻降了 16.4 萬。


同一時間，沈陽的王磊卻在中介門店里犯愁，他那套 “萬科西宸之光” 的房子，從 2023 年 11000 元 / 平米的最高價(jià)跌到 8250 元 / 平米，跌幅 25%，就算降價(jià) 25 萬，掛牌 3 個月還是沒人買。

同樣是房價(jià)下跌，為什么有人覺得是機(jī)會，有人卻陷入困境？在 2025 年通縮的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，不同人的生活狀態(tài)，其實(shí)藏著很多值得琢磨的地方。

房價(jià)跌多少，對普通人來說才是機(jī)會？

“房價(jià)跌 20% 是剛需的福音”，這話在杭州有一定道理。2025 年 7 月，濱江擁濤府的成交量比 6 月漲了 35%，買房的人里 62% 是 30 歲以下的年輕人，大多是靠父母幫襯加上自己的公積金，才終于買上了房。但這有個很現(xiàn)實(shí)的前提：降價(jià)的時候，你得有錢付首付和還貸款。

沈陽的情況就不一樣了。萬科西宸之光 7 月成交的 20 套房子里，60% 是全款買的，其中 3 個北京來的投資者一下子買了 5 套。當(dāng)?shù)厥�業(yè)率是 7.3%，不少本地人收入不穩(wěn)定，就算房價(jià)跌了 25%，首付還是湊不齊。


其實(shí)關(guān)鍵不在房價(jià)跌了多少，而在于你手里的錢能不能撐到降價(jià)的時候。杭州的剛需能買上房，是因?yàn)?2025 年二季度他們的收入漲了 3.2%；但沈陽有 42% 的受訪者說近半年收入降了 20% 以上，對他們來說，不是考慮買不買房，而是要不要把現(xiàn)有的房子賣了換錢。

通縮來了，大家的日子有啥不一樣？

武漢中建大公館的業(yè)主老周，最近換了輛特斯拉 Model 3。2024 年看的時候要 24.99 萬，2025 年 7 月只要 21.99 萬，省下來的 3 萬剛好夠買個車庫。他那套 125 平米的房子，從 32000 元 / 平米跌到 25000 元 / 平米，跌幅 21.9%，但他不太在意，因?yàn)樗�賬戶里的金融資產(chǎn)有 2000 多萬，符合招商銀行《2025 中國私人財(cái)富報(bào)告》里高凈值人群的標(biāo)準(zhǔn)，在通縮的時候，這些錢越來越值錢。

老周覺得日子挺好過：存款利率雖然從 3% 降到 1.8%，但 CPI 同比降了 1.2%，算下來購買力反而漲了 0.6%。以前 50 萬買的車，現(xiàn)在 35 萬就能買到；1000 萬存款，一年下來能多買 2 平米房。

但在武漢另一個小區(qū)，快遞員小張正糾結(jié)要不要把電動車賣了。他的派件費(fèi)從 1.5 元 / 單降到 1.2 元，房租卻沒降。他只有 5 萬存款，通縮對他來說不是錢更值錢了，而是錢更難賺了。小區(qū)里 30% 的人開始自己做飯，餐館訂單少了，他的派件量也少了 30%。


通縮其實(shí)并沒有放大錢的價(jià)值，而是放大了 “你有多少錢” 這個差距。招商銀行的數(shù)據(jù)顯示，2025 年高凈值人群平均可投資資產(chǎn)有 3160 萬，通縮時他們買東西更劃算；可央行調(diào)查顯示，普通家庭平均存款只有 8.3 萬，通縮時只能少買點(diǎn)東西，這兩種生活狀態(tài)差別很大。

降準(zhǔn)釋放的資金，都到哪兒去了？

2025 年央行兩次降準(zhǔn)，一共釋放了 8000 億資金，本來是想讓更多人受益。但 7 月的數(shù)據(jù)顯示，全國商品房銷售額環(huán)比漲了 10.3%，而且主要是 144 平米以上的大戶型賣得好，買這些房子的，大多是像老周這樣的高凈值人群。

普通購房者貸款反而更難了。某國有銀行武漢分行的客戶經(jīng)理說，2025 年 7 月首套房貸款利率降到 4.0%，但審批通過率從 65% 降到 48%，對收入流水的要求比以前嚴(yán)了 3 倍。就像杭州濱江擁濤府的銷售經(jīng)理說的：“降價(jià)加上低利率，本來是想讓剛需能買得起房，但最后來買的，還是那些能拿出 50 萬首付的人。”

行業(yè)不同，在通縮里的日子也不一樣

有人說通縮不好，有人覺得資本在賺錢，但數(shù)據(jù)告訴我們一個現(xiàn)實(shí)：武漢 AI 訓(xùn)練師月薪 12800 元，一年漲了 15%；而住家保姆月薪 5600 元，一年降了 8%。不是通縮造成了差距，而是你所在的行業(yè)，決定了你在通縮時是賺得多還是少。

老周的資產(chǎn)能增值，不只是因?yàn)橥�縮，還因?yàn)樗?2020 年就把 40% 的錢投了股票，30% 買了債券；小張日子不好過，也不只是因?yàn)橥�縮，還因?yàn)閭鹘y(tǒng)快遞行業(yè)正受到自動化分揀和社區(qū)團(tuán)購的影響。


有 50 萬的話，現(xiàn)在該買房、存錢還是投資？

杭州的李娜買了房，因?yàn)樗�覺得收入還會漲；沈陽的王磊選擇存錢，因?yàn)樗�怕下個月就沒工作；老周買了 50 萬的國債，覺得錢越來越值錢，不急著花。

這三種選擇都沒什么問題，關(guān)鍵是要認(rèn)清自己的情況。經(jīng)濟(jì)形勢一直在變，但它總會獎勵那些提前準(zhǔn)備的人，不管是提升自己的技能，還是合理安排手里的錢。

如果你手里有 50 萬，在 2025 年，會選擇買房、存錢還是投資呢？不妨想想自己的收入情況、所在行業(yè)的發(fā)展，或許就能做出適合自己的選擇。